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How EU’s carbon market can scale up international climate finance – Copy

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The EU can use its Emission Trading System (ETS) to provide an innovative and substantial source of international climate finance much needed in developing countries. The ongoing EU ETS revision provides a great opportunity to establish a new ETS International Climate Action Reserve, which could channel over €3 billion per year to the Green Climate Fund.

The rate of climate change impacts vulnerable countries are suffering from calls for scaled up climate action that needs to be supported by climate finance, in order to put the world on the Paris Agreement 1.5 C pathway. Developed countries need to deliver on their Copenhagen commitment to mobilize USD 100 billion per year by 2020. However, climate finance commitments after 2020 are unclear. How will developed countries, with the EU in the forefront, extend and increase their commitments post-2020?

The world’s biggest emissions trading market – the EU Emission Trading System (EU ETS) could be a new promising source of climate finance. The EU ETS directive already calls for Member States to spend half of allowance auction revenues on climate and energy related purposes. Exactly how and whether these revenues should be spent on domestic or international finance is currently however left open.

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A new climate action reserve

Revenue from the EU ETS could provide a substantial source of finance for climate action and could amount to over €3 billion per year. In fact, a number of NGOs are calling for EU ETS to have direct earmarking of auctioning revenues for international climate finance, such as the Green Climate Fund[1], generated through establishment of a new ETS International Climate Action Reserve. According to Oxfam, setting aside 10% of EU ETS revenues for the reserve could more than double the EU contribution, raising it from €2.5 to 6 billion.

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60 CSOs sent a letter to @EP_Development MEPs, supporting a meaningful #EUETS reform https://t.co/TrGdEI6YSD pic.twitter.com/GDuHtrqVta

— Carbon Market Watch (@CarbonMrktWatch) 22 juin 2016

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The ongoing EU ETS revision provides an important opportunity to fulfil Paris commitments and enhance predictability of climate finance needed in the developing world. In this regard, Global South countries also have a stake in the EU legislative process. Therefore, Carbon Market Watch, together with Oxfam, drafted an open letter to Members of the European Parliament (MEP), explaining why developing countries’ input should also be heard in the EU ETS revision and calling MEPs to push for earmarking EU ETS auctioning revenues for international climate finance. We hope that this letter, signed by 60 organisations and network from 23 countries, will contribute to both making the EU ETS debate more visible for international civil society and strengthening the EU’s climate ambition!

[1] See Oxfam’s briefing

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By Urska Trunk, Policy Officer – Climate Finance 


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Version française

L’UE peut utiliser son Système d’Echange de Quotas d’Emission (SEQE) pour fournir une source inédite et considérable de revenus qui permettrait de lutter contre les changements climatiques. La révision en cours du SEQE offre une opportunité d’établir une nouvelle Réserve de moyens d’action internationaux pour lutter contre les changements climatiques, réserve qui pourrait acheminer plus de 3 milliards d’euros par an vers le Fonds Vert pour le Climat.

La vitesse des répercussions du réchauffement global, dont souffrent les pays les plus pauvres, et l’objectif de 1,5°C de l’Accord de Paris appellent à intensifier les actions de lutte contre les changements climatiques. Cela ne sera cependant possible qu’avec le soutien de financements spécifiquement dédiés. A ce titre, les pays développés doivent tenir leur engagement de Copenhague de mobiliser 100 milliards de dollars US chaque année d’ici à 2020. Malgré cette promesse, ces engagements financiers après 2020 sont loin d’être clairs. Comment les pays développés, et l’UE au premier plan, vont-ils les étendre et les augmenter?

Le plus grand marché au monde d’échange de quotas d’émissions – le Système d’échange européen de Quotas d’Emissions (SEQE) – pourrait être une nouvelle source prometteuse de moyens pour le financement de la lutte contre les changements climatiques. La directive SEQE exhorte déjà les Etats membres à dépenser la moitié des recettes provenant de la vente aux enchères des quotas en mesures pour le climat et l’énergie. Quant à savoir exactement si, et si c’est le cas comment, ces revenus devraient être affectés à la lutte contre les changements climatiques au niveau national ou international, la question reste ouverte.

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Une nouvelle réserve pour des actions de lutte contre les changements climatiques

Les revenus issus du SEQE pourraient fournir une source considérable de moyens de financement d’actions de lutte contre les changements climatiques et pourraient s’élever à plus de 3 milliards d’euros par an. De fait, un certain nombre d’ONG demandent qu’une partie des revenus générés par le SEQE soit automatiquement fléchée vers les financements internationaux pour le climat, tel que Fonds vert pour le Climat[1]. Ce fléchage se concrétiserait via l’établissement d’une réserve dédiée à alimenter la lutte contre les changements climatiques. D’après Oxfam, réserver 10% des recettes du SEQE pourrait plus que doubler la contribution de l’UE, l’augmentant ainsi de 2,5 à 6 milliards d’euros..

 

.La révision en cours du SEQE offre une excellente occasion de remplir les engagements de Paris et d’augmenter la prévisibilité du financement de la lutte contre les changements climatiques, indispensable dans les pays en développement. A cet égard, les pays en développement sont également concernés par le processus législatif européen. Par conséquent, Carbon Market Watch, en coopération avec Oxfam, a adressé une lettre ouverte aux Eurodéputé-e-s membres de la Commission du Développement, expliquant pourquoi la contribution des pays en développement devrait aussi être prise en compte dans la révision du SEQE et en appelant les MEP à encourager un fléchage des recettes générées par la vente aux enchères des quotas d’émissions pour la lutte internationale contre les changements climatiques.  Nous espérons que cette lettre, signée par 60 organisations et réseau de 23 pays contribuera à la fois à rendre le débat sur le SEQE plus visible pour la société civile internationale et à renforcer l’ambition de l’UE dans la lutte contre les changements climatiques !

[1] Lire le briefing d’Oxfam

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Ecrit par Urska Trunk, Chargée de mission  


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pasaría a ser de dos mil millones y medio de euros a seis mil millones.

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Versión en Español

La UE puede usar su Régimen de Comercio de Derechos de Emisión (RCDE) para proporcionar una fuente de financiación climática internacional innovadora y abundante muy necesaria en los países en desarrollo. La revisión del RCDE de la UE ofrece una gran oportunidad para establecer un nueva Reserva de Acción Climática Internacional que podría canalizar más de tres mil millones de euros al año al Fondo Verde para el Clima.

La frecuencia con la que los países más vulnerables están sufriendo las consecuencias del cambio climático y el nuevo objetivo de 1,5 ºC del Acuerdo de París exigen ampliar las medidas en defensa del clima, lo cual requiere financiación climática. Los países desarrollados tienen que cumplir el compromiso adquirido en Copenhague: movilizar cien mil millones de dólares al año en 2020. No obstante, los compromisos de financiación climática después de 2020 no están claros. ¿Cómo podrán ampliar y aumentar los países desarrollados, encabezados por la UE, sus compromisos posteriores a 2020?

El mayor mercado de derechos de emisión del mundo, el Régimen de Comercio de Derechos de Emisión de la UE (RCDE de la UE), podría ser una nueva y prometedora fuente de financiación climática. La Directiva del RCDE de la UE ya emplaza a los estados miembros a invertir los ingresos procedentes de las subastas de emisiones en fines relacionados con el clima y la energía. Sin embargo, se ha dejado abierto cómo y si estos ingresos deben dedicarse a la financiación nacional o internacional.

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Una nueva reserva de acción climática

Los ingresos del RCDE de la UE pueden proporcionar una cuantiosa fuente de financiación para la acción climática que podría superar los 3 mil millones de euros al año. De hecho, varias ONG están solicitando que el RCDE de la UE asigne directamente los fondos obtenidos con las subastas de emisiones a iniciativas internacionales de financiación de la acción climática, tal como Fondo Verde para el Clima[1]. Eso se podría hacer mediante el establecimiento de una Reserva de Acción Climática Internacional. Según Oxfam, dedicar el 10 % de los ingresos del RCDE de la UE a la Reserva podría, como mínimo, duplicar la contribución de la UE, que pasaría a ser de dos mil millones y medio de euros a seis mil millones.pasaría a ser de dos mil millones y medio de euros a seis mil millones..

.La revisión del RCDE de la UE que se está llevando a cabo actualmente es una gran oportunidad para cumplir con los compromisos de París y mejorar la previsibilidad de la financiación climática necesaria en los países en desarrollo. En este sentido, los países del hemisferio Sur también están interesados en el proceso legislativo de la UE. Es por ello que Carbon Market Watch, en colaboración con Oxfam, ha redactado una carta abierta a los eurodiputados miembros de la Comisión del Desarrollo en la que se les explica por qué deberían tomar en cuenta las problemáticas de los países en desarrollo en la revisión del RCDE de la UE y se les solicita que trabajen para lograr que el RCDE de la UE asigne directamente los ingresos de las subastas a la financiación de la lucha contra el cambio climático. Esperamos que esta carta, firmada por 60 organizaciones y una red de 23 países, contribuya a visibilizar el debate del RCDE de la UE entre la sociedad civil internacional y a fortalecer la ambición climática de la UE.

[1] Véanse al briefing de Oxfam

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Escrito por Urska Trunk, oficial de politicas, Carbon Market Watch


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